2023.5.9
东京外汇股市日评：日经指数小幅回落，美元兑日元汇率缺乏方向感
东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在135.08日元附近，较上一交易日上涨0.4日元。
昨天的东京外汇市场，在即将公布的美国4月份通胀指标以及有关债务上限问题的谈判之前，美元汇率在走势上缺乏明显的方向感。日元汇率方面，东京市场休市重开后也面临流动性较低的局面，在美长期利率小幅上张的背景下，美元兑日元汇围绕135日元一线呈现小幅震荡的行情走势。美联储公布的第一季度银行贷款人调查报告显示，银行信贷条件收紧的同时企业的贷款需求业逐渐减弱，一定程度上营造了短期市场的避险氛围。上周美国地区银行的经营问题一度加剧美元下行的压力，但在周末公布的美国官方就业统计数据表现良好导致市场上买盘迅速扩大。然而，投资资金对于突破135日元一线水平并加速上涨的看法较为谨慎，在美国债务上限问题尚未解决之前，市场更倾向于横盘震荡的走势。上周的FOMC会议之后，虽然一度对美联储停止加息周期的预期有所上升，但在美国就业数据公布后，7月降息的预期正在消退。另外，预定于本周公布的美国4月消费者价格指数（CPI）的市场预期显示高通胀的形势依旧不会改观，这也将决定美联储此后的金融政策走向。
技术方面来看，5月初的一系列经济事件通过后，市场关注的焦点逐渐转向美国地区银行经营危机，以及美国政府债务上限问题上。美元兑日元汇率短期将再次回到133-135日元区间的振荡行情。中期来看在两次尝试137日元高点不果后，后市可能以130日元的中期区间下限为目标进入调整行情。交易策略上建议短期逢高抛空。
东京日经指数早盘开盘在29020.63日元，较上一交易日上涨70.8日元。日经指数期货2306合约开盘在29040日元，较上一交易日上涨90日元。
昨天的东京证券市场，在日本长假连休期间欧美股市大幅震荡，加重市场上的避险情绪，日经平均指数在休市重开后受获利了结压力的影响，回落至29000日元整数位以下水平收盘。此前备受关注的FOMC会议上，美联储决定再度升息0.25%虽然符合预期，但由于一连串的地区银行倒闭带来的金融不稳定以及对美国经济放缓的担忧导致美股市场遭到抛售，NY道琼斯指数在上周后半段连续下跌超过900美元。虽然上周末在良好的就业统计的支撑下出现了超过500美元的反弹，但由于美股市场上的大幅波动使得避险情绪升温。今天的东京市场从早盘开始就以获利了结交易为主，尽管一些和消费相关股票走高支持了市场，但外汇市场上美元兑日元汇率的持续下跌对出口股形成了压力。日经225指数逐渐下跌，并跌破了29000关键价位后再28900日元一线收盘。进入欧美交易时间，虽然对地区银行经营状况的担忧有所缓和，但在美国联邦债务违约风险的背景下，美股市场小幅走。另外，美联储关于贷款人调查显示各银行贷款标准进一步收紧以及普通商业贷款需求疲软，也加大了市场上的抛售压力。NY道琼斯指数下跌至33600美元一线收盘，受其影响，日经指数期货晚盘也在29000日元一线附近小幅震荡。。
技术方面来看，日经平均指数在29200日元一线附近遭遇到较强的阻力，加上美股连续下跌的影响，日经指数期货在休市重开后呈现较强的避险氛围。虽然周末在短期势力持仓调整的作用下重新回到29000日元一线水平,但一目均衡表上来看，价格主体可能继续向中期基准线所在的28300日元一线开启调整走势。中长期来看东京股市继续保持今年全年的波动区间（26000-29000日元），交易策略上建议逢高抛空。
作者：瑞恒国际投资有限公司
东京黄金早盘2404合约开盘在8765日元，较上一交易日上涨23日元。铂金2404合约开盘在4569日元，较上一交易日上涨29日元。美元指数早间在101.41附近。
昨天的黄金市场，在欧元兑美元汇率小幅上涨的背景下，黄金价格延续上周末的反弹走势。加上外汇市场美元兑日元汇率在135日元一线企稳，帮助东京远月合约在休市重开后回到接近8800日元附近的水平收盘。上周美联储在FOMC声明中调整了对于进一步加息的条件，暗示短期即将停止升息的可能性。即便是之后美国就业统计结果显示劳动市场依旧表现强劲，但未能改变市场对于美联储即将降息的预期。虽然欧洲央行在上周的理事会例行会议上提高利率0.25%不及市场预期，但之后ECB主席拉加德承诺将再次加息显示其鹰派立场没有改变。 受此影响，欧元兑美元汇率一度走高至1.105后，继续保持在1.10美元以上水平徘徊。债券市场上，10年期美国国债收益率小幅下跌7个基点（bp）至3.519%一线收盘。受此影响，NY黄金主力合约维持2000美元整数位一线的支撑后小幅升高至2030美元一线收盘。
东京市场方面，由于美元兑日元汇率保持在135日元一线的振荡走势，给东京黄金价格带来一定的支撑，加上NY黄金价格走势平稳，东京主力合约保持在8700日元一线以上水平收盘。交易策略上建议逢低买进。
5月8日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.45美元/克。
东京橡胶市场早盘RSS2310合约开盘在214.9日元，较上一交易日上涨1.3日元。TSR2311合约开盘在185日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在135.08附近。
昨天的东京橡胶市场，在上海市场大幅反弹以及原油价格企稳的背景下，东京主力10月合约在休市重开后再次来到213日元一线的区间上限附近收盘。周末传出4月份中国重卡销售连续3个月同比增加，成为利好橡胶市场反弹的主要材料。同时云南产区延迟开割影响全年减产的材料也再次被市场炒作，上海市场主力9月合约重新回到12000元整数位一线以上水平,为橡胶市场整体提供了一定的支撑。产地方面，缅甸等地处橡胶产地带靠北的地区在陆续开割后遭遇到降雨天气的影响，导致现货市场原料供应不足，现货价格短期反弹利好期货市场行情，但预计后期对橡胶期货价格的影响有限。大阪交易所公布的截至4月20日的全国天然橡胶商业库存为11,181吨，较上一期增加546吨。
现货方面，5月8日3号烟片5月期FOB价格在60泰铢附近，较上一交易日上涨0.3泰铢。20号标胶5月期FOB价格在51.34泰铢附近，较上一交易日上涨1.08泰铢。USS现货价格在47.29泰铢附近，较上一交易日下跌0.42泰铢。
技术方面来看，上海市场大幅反弹的背景下，东京主力合约再次来到中期区间上限附近的水品。自今年3月底止跌盘整以来，东京市场始终保持在205-215日元的区间振荡走势，后市关注突破该区间之后可能出现的趋势行情。伴随价格反弹调整之后整体持仓回落至14700手一线水平，而本周一休市重开后的走势可能决定整个5月份行情的方向。下方关注在200日元一线的中长期支撑。交易策略上建议短期维持区间振荡交易。
5月8日东京橡胶市场收盘时2310月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-150.7美元/吨。
作者：瑞恒国际投资有限公司
原油市场日评：市场情绪回稳，油价盘中开始反弹
随着经济衰退担忧消退，金融市场风险偏好升温，油价经历大幅下跌后，开始走修复行情。进入五月，OPEC+新的一轮减产计划开始实施。油价能否持续反弹上涨，取决于投资者对供需层面的信心。JPX中东石油期货2309合约开盘60280日元，较上一结算价上涨920日元，或1.53%。
